加密大V Knower：低迷的市场也使我失落彷徨，但现在放弃是愚蠢的

注：原文作者为Knower，以下为全文编译。

距离我上次发文已经有一段时间了。首先，我想感谢大家帮我完成了4000名订阅者的里程碑，这是我在不到六个月前从未想象过的。来自世界各地的这么多人一起支持我写作，阅读我说的一切，不管它是多么疯狂或没有技术含量。当我还在写我的Frax Finance深度研究时（应该在下周的某个时候发布），我决定是时候阐述我对整个crypto的想法了。

我相信几乎所有人都能证明，要跟上这个领域的所有事情是相当困难的。在@blknoiz6和The Daily Ape的Darren Lau等人的启发下，我认为我早就该把最近几周发现的许多想法、教训和新协议浓缩在一起，出一篇文章。鉴于我的水平，这不会是过于技术性的，相反，我希望这篇文章可以作为一个框架，帮助人们了解一些在加密狂野西部中涌现的有前途的趋势和新项目。当然，这肯定只涵盖了所有新的和令人兴奋事物的一小部分，但我希望它能为你在2022年第二季度和此后导航。

需要说明的是，这些都不是财务建议，我没有得到任何报酬。我持有文中提到的一些币，无论这些头寸多么可忽略不计。DYOR。

先看下市场

很明显，最近几周的图表显示，形势非常糟糕。先不论是牛市还是熊市，比特币一直在一个相当恼人的范围内震荡，一直在惩罚任何没有经验的交易员--比如我。最近，我一直在忙于加密方面的工作和学业，也正因如此，我的投资组合已经有一段时间没有重新平衡了。

我坚信，未来几个月市场将继续震荡，但我乐观地认为，BTC可以有所突破，至少在不久的某个时候将尝试进入承诺之地。最近，在Evmos未能引发Cosmos生态牛市以及JUNO事件之后，试图抓住任何叙事都显得非常棘手。尽管发生了些小插曲，但我认为当市场最终回升时，Cosmos的表现可能会超过其他替代性L1，但我不会参与，因为我在其他地方看到了更广阔的前景。

在围绕Andre Cronje离开Solidly的溃败以及Danielle Sesta事件之后，DeFi也一直处于非常不稳定的状态。尽管 "Curve战争 "已经平息，但在我眼里，这个梦想仍然很有活力。

我上个月写了一篇文章，详细介绍了实现DeFi复兴的一些可能步骤，暂定标题为DeFi 3.0--尽管还没有实现，但我仍然抱有希望。CRV和CVX在我心中永远有一个特殊的位置，因为它们是点燃我对DeFi热爱的火花，让我能够为我的写作建立一个平台。尽管价格走势一直不太理想，但Curve仍然是DeFi的一个动力源，而且假设Uni V3没有吸收太多市场份额的话，它更有可能继续保持。

像Dopex和Aave这样的协议（我将在本文中进一步提及）最有可能恢复人们对DeFi的兴趣，尽管市场还没有对他们的代币表现出任何好感。除了现有的协议，我也有兴趣看到NFTs和GameFi与DeFi的整合，因为想象中的可能性是相当酷的。希望我们能走出遍地垃圾游戏、垃圾代币和FDV的奇怪阶段，因为GameFi最终会变得非常酷。

如果BTC和ETH在本季度末重回高位，我会感到惊喜。我的GBTC和ETHE深陷于水深火热之中，而我Roth IRA中的最终退休基金也在可怜地维持价值。

一些有前途的协议

虽然我将努力保持这份清单相对浓缩简要，但我提到的所有协议要么是A）正在经历即将到来的催化，要么是B）最近让我感兴趣的东西，不管是否会发行代币。近些日子，我经历了这样一个阶段，对整个加密圈子感到非常不满。我开始对金融市场中这个可怕的一面失去信心，并准备把它全部卖掉，然后尽可能多地写作，不接触任何东西。那段时间的我觉得每张图表看起来都是垃圾，每一个我认为是奇思妙想的idea都是浪费，每一个我认为是下一个乔布斯的创始人都是骗子.....

我继续阅读，做笔记（很多），尽可能多地挖掘文档和Medium文章。在这个过程中，我开始找到将我拖入这个空间的火花。在所有来自高位图表和可怕的代币发行的-75%的废墟下，我发现了一些魔力。以下只是我最喜欢的（当前）一些东西，我不打算对这些东西做太多的解释，引用一首老歌或其他什么来说--我只希望把它们放在你的雷达上。让我们跳进去吧。

Alkimiya和他们的文字工作者

Alkimiya是一个新的协议，致力于扩大资本效率--哈希算力。用他们自己的话说，Alkimiya是一个"无许可、开源的共识资本市场的协议"。可以去读一读Saneel和Leo创作的文章。

鉴于加密领域中进行挖矿的困难程度，Alkimiya正在创建一个平台，允许 "共识生产者 "创建由共识奖励支持的金融合约，为他们提供一个预先获得回报的手段。我承认，这其中的很多东西都不在我的认知范围内，但我真的喜欢他们的文字--我喜欢好的文字。

Alchemix Finance用钱生钱

ALCX是我不幸未能在2021年第四季度获利的币，但我仍然支持该协议，绿线将会出现。Scoopy Truples是个狠人，Alchemix是非常有趣的概念，我认为它被严重低估了。

这里有一个关于Alchemix v2的主题，比我解释得更好。简单来说，Alchemix v2希望提供更多的抵押代币和收益率策略，允许用户在协议内创建自己的收益率聚合器（Alchemix / Yearn^2？） Alchemix希望为用户提供最好的收益率，同时扩大v1版提供的资本效率。我喜欢ALCX作为DeFi创新的长期赌注，无论该代币是否会在短期内出现反弹。

DarkFi和一些关于Lunar punks的事情

我非常喜欢DarkFi宣言，因为它是我最近看到的一些最好的文章。从本质上讲，我并不真正了解他们在建立什么。在文章的后面，他们提到了 "简单的匿名交换 "和 "建立组织工具 "来扩大他们的帝国。Tornado Cash是一个非常酷的协议（s/o hyperbart），而关于隐私币的叙事已经尝试出现了很多次，但都没有真正热起来。随着时间的推移，匿名和隐私的重要性只会继续增加，所以我真的很想看看DarkFi会带来什么。当然，目前该协议还没有发币，但与一些知道如何写出这么好的文章的聪明人一起参与进来是无妨的。

Timeless Finance

由古怪而聪明的Zefram.eth（@boredGenius）创建，Timeless Finance是一个即将推出（我希望）的协议，旨在为用户提供代币化的收益率，包含永续和负收益率代币--PYTs和NYTs。当然，这不是Pretty Young Thangs和New York Times的缩写。从本质上说，用户将能够持有永久收益率索赔的权利（通过PYTs），并有机会通过做空收益率对冲你的DeFi bags（通过NYTs）。

我对他们的博客文章进行了相当深入的挖掘，并在我的 "空闲 "时间里做了更多的数学运算，但持有收益率的永久交换的能力已经是相当酷的了。我了解了很多的价值类型--包括实体价值，我想这是存在的--并确定我对加密数学几乎一无所知。尽管我的自尊心受到打击，但我超级看好Zefram和他提供一个急需的协议的能力。那么，这个协议什么时候发币呢？

Aave v3

随着Aave v3的发布，DeFi 1.0项目有了可以重新获得过去荣耀的广泛机会。我们都非常熟悉那些猖獗的抢夺和抹黑DeFi的rug pull，但像Aave这样的协议继续给人留下深刻印象并不断创新，巩固了其作为DeFi巨人的地位。

简而言之，Aave v3提供了一些新功能，如允许 "资产在Aave v3市场和不同网络之间无缝流动 "的门户。跨链桥现在很热（有充分的理由），而Aave永远会不断给我留下印象。该代币显然只跌了一段时间，而当Aave在有吸引力的市场条件下夺回高点后，特别是考虑到其高TVL和广泛的使用，我不会感到惊讶。不过，就像DeFi 1.0在过去一年中看到了一些希望的迸发，但最终逐渐消失那样，比如YFI就出现了短暂的增长，AAVE也可能出现类似的情况，所以要谨慎，如果一个月后炒作平息了，那么不要让自己陷入-30%的交易。

Redacted Cartel

我讨厌对我写的任何东西有偏见，但不幸的是，今天我必须这么做。我在2022年3月初加入了Redacted Cartel，此前我与@veSami_在New Order DAO的工作非常密切。很早以前我就意识到这个团队是多么强大，他们是多么努力地工作，在这个过程中让我觉得自己很懒。虽然我不会写代码，而且我唯一的附加值是缺席团队会议和写些吹嘘文章，但Redacted Cartel有一些大事要做--无论是Hidden Hand，协议中自己的贿赂市场还是其他我不能提及的事情。

我一直收到关于BTRFLY价格行动的信息，但我根本不在乎。Sami是个狠人，Redacted Cartel的每个人都是杀手，如果我不看涨该协议，那么我的智商肯定是负数。我的朋友们，价格只会随时间上涨。

LayerZero和桥接者

在Alt L1s流行起来，资金被困在与以太坊竞争链上之后，出现了许多需要跨链桥解决方案的问题。

虽然桥接基础设施仍处于起步阶段，但像Synapse这样的协议已经使不同网络之间的桥接变得相当容易和直观，即使对于像CT这样的技术（和精神）挑战社区而言也是如此。在低调地建设了一段时间后，LayerZero已经上线，并准备好吸收流量。LayerZero是一个 "全链互操作性协议，旨在实现跨链的轻量级信息传递"。我们都曾经发送过信息，无论是通过用绳子连接的铁罐，还是在Tinder（或Telegram）上给别人发的短信。LayerZero允许你在更少的点击中轻松跨链，并几乎立即获得你的资金，这在目前的加密货币基础设施中往往是具有挑战性的事情。

虽然一些鲸鱼买了STG代币，然后二级市场也出现了很多购买量，但这是有溢价的。我看好技术，但我认为需要等待炒作平息后再出价，或者在你认为合适的情况下尝试LP，因为这通常是新币和市场的一个非常有利的游戏。看涨跨链桥，因为没有它们，我们就不会有任何进展!

Lido Finance

随着备受期待的以太坊合并提上日程，Lido已经占据了话题。对于那些不熟悉的人来说，Lido Finance提供了一种流动性质押，以替代成为以太坊验证者所需的昂贵的32 ETH。Lido的竞争优势源于你质押资金的流动性机会，允许用户访问ETH并与其他DeFi协议互动，同时仍然通过Lido验证网络。尽管ETH近期价格表现不佳，但我仍然相信，合并将是一个看涨事件，将帮助以太坊最终夺取王位（作为明确的第二大加密货币），并与竞争对手拉开距离。即使大杂烩式的替代L1在2021年取得了相当大的发展，但以太坊是King，并将继续看到来自机构和零售投资者的资本流入。

此外，Lido的原生代币--LDO--也从低点反弹，处于升温阶段，在被宏观担忧和地缘政治紧张局势所困扰的市场中处于领先地位。虽然围绕代币发行和解锁质押资金的问题仍然存在担忧，但很难不承认Lido超过150亿美元的质押资金，这些资金将继续产生数以万计的每日收入。代币经济学是加密货币中一个非常热门的问题，缺乏释放时间表伤害了LDO通往两位数的道路，而这已经不是什么秘密了。但过去我们什么时候关心过代币经济学？我没有注意到自己的建议，在几周前做多了LDO，但我仍然相信，从这里开始，我们有很大的机会看到1.5倍的上涨空间。

Wassieverse和更广泛的NFT景观

虽然Wassies是一个较老的（就CT而言）NFT项目，但我相信优质NFT项目的定价将重新出现，这些项目为其持有人提供了一种社区感。是什么使Wassie看起来如此特别？这个问题很难确定，但一旦你浏览了收藏品并与CT上的一些Wassie PFP互动，就很难否认其影响力和吸引力。就我个人而言，我还没有拥有一个Wassie--我太喜欢我自己的PFP了，以至于无法真正把我可爱的女友@megm3gmeg为我画的头像换掉。

除了Wassies之外，还有Tubbycats，这可能是目前你能抓到的地球上最健全的money。 1 Tubby = 1 Tubby，这在我眼里是一个黄金比例。与Wassies类似，我目前还没有拥有Tubbycats，但我坚定地享受着几乎任何价格的艺术品--最好是在我以0.1ETH买下它们，最终以25ETH卖出。此外，还有另一个令人期待的项目即将发布，即Anata NFT项目的3D头像，旨在用于从流媒体到元宇宙互动的一切。虽然目前我们还没有一个真正的元宇宙，但我认为技术将在未来5-10年内继续发展（当然），并为我们提供类似于《雪崩》等科幻小说中描述的元宇宙那样的非常天然的版本。我看好Anata，因为这些显然是投入了很多很多时间的艺术作品。要记住的是，你不是每天都有机会的。

NFT是一个奇怪的现象，特别是考虑到BAYC和新的APE代币，它的表现不出所料的好。NFT爱好者代表了CT一个完全不同的子集，他们的推特真的很奇怪。当然，我没有以任何形式谴责他们，我只是看到了加密货币如何变形并将其卷轴投向生活和文化的各个方面，这很有趣。展望未来，NFTs将继续在我们的生活中变得更加根深蒂固，无论好坏。不管一小群反NFT的抗议者喊得多么响亮，这些由猿猴、punks和猫组成的数字藏品将依旧保持环保特性。我看好在NFT项目中出现的优质社区，并相信我们会看到许多人被一些大牌收藏品淘汰，因为他们的价格巨高--作为参考，你只要看看BAYC的持有者在不出售的情况下有多大的弹性就行。

走在趋势的前面

正如文章前面提到的，加密叙事已经成为了每个投机者行话的一部分。我们看到OHM分叉在很短的时间内暴发，随后是Curve战争，而当我们坐在那里等待翻转时，alt L1又从2021年的低点反弹了数倍，我们越来越自责。到了2022年，叙事几乎是来得快，去得也快--还记得evmos szn吗？是的，我也没有抓到。

随着通过加密货币流动的热钱继续适应极端的市场条件，捕捉和把握叙事将变得越来越困难。我不知道你们怎么想，但我不完全确定我们是否能很快在CT上看到一个普及的叙事。市场参与者渴望赚回他们在每个币种（当然，除了JUNO之外）缩水之后所损失的所有资金。如果下一个看涨叙事像evmos剧本那样传播，那么对CT的情绪将变得更加消极，如果你相信的话。

人们会试图告诉你，这些说法已经过时了，或者仅仅是一时的，它们旨在为早期投资者或内部人士激起退出流动性。虽然这有一定的道理，但在早期偶然发现一个叙事，可能意味着投资组合获得100倍的收益，或继续在旁观望几周。

虽然市场可能会变得更加PvP，但请不要让这阻碍你。如果你在2022年的糟糕开局后感到疲惫或压力，休息一下再回来。我向你保证，市场仍然会在这里，而且可能已经准备好让你赚取更多神奇的互联网money。休息的另一个好处可能是你会偶然发现潜在的精神之旅，并最终摆脱CT的桎梏。

潜在的宏观问题/可能性

我还远不是宏观分析的专家。事实上，我甚至很难认为自己已经到了新手的水平。如果你在寻找与金融市场有关的地缘政治分析的高质量信息，那么我强烈建议阅读Arthur Hayes写的任何东西。他最近的文章可能是我最近几个月最喜欢的文章，因为它真正分解了情况，并以可理解的术语描述了Zoltan Pozsar的工作。我不会试图总结它，因为那可能会让许多读过它的人感到厌烦。相反，我将提供我自己的意见，我期待着三个月后读到这篇文章，然后反思这时的我是多么错误。

就个人而言，我有点担心做多任何东西，因为核战争的可能性在我们头上悬而未决。普京已经失去了控制权和他曾经拥有的任何形式的杠杆（除了核弹），我几乎可以肯定俄罗斯和它的公民将经历类似于一战后在德国发生的衰退。研究历史是一个有用的工具，可以帮助你分析市场，因为它经常重复。人类是敏感的动物，对批评或威胁其自尊心的行为不以为然--普京对此并不陌生，在其动荡的任期内明显表现出混乱的倾向（如果你甚至可以把这称为一种正常的情况）。

Hayes广泛地评论了内部和外部货币的概念（由Pozsar的著作普及），并研究了在俄罗斯被几乎所有西方大国 "cancelled "之后，各国转向比特币、黄金或其他商品等硬资产的可能性。在阅读Hayes最近的作品之前，我甚至没有考虑过这些事件的影响，以及世界上大规模的复杂和相互交织的金融体系如何可能被永久地连根拔起。显然，世界权力的平衡正在发生变化--对加密货币来说，这是积极的还是消极的真的不是重点，这是一种短视。当然，我们所有人都希望我们的互联网货币在未来五年内翻1000倍，但这会（或应该）以何种代价发生？

Hayes描述了一种几乎不可避免的可能性，即美国的消费者将被迫忍受几乎所有东西的严重涨价，通货膨胀的持续威胁，以及几乎每一级政府的普遍缺乏能力的情况。事情会先坏后好，但CT上的许多人似乎完全忽略了这一点。是的，过渡到一个以硬资产计价的金融体系对BTC持有人来说是非常好的，但是当绝大多数人都在挣扎着过日子的时候，一部分人极度富又有什么用呢？

我希望恢复和平。战争从来不是答案，但我们必须做些什么--至于是什么，我不知道。