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2022-11-25 15:05

NFT 的洗盘交易,真的赚钱吗?

作者:Hanson

文章来源: Footprint Analytics Wash Trade Analysis

洗盘交易造成的虚假交易是准确评估 NFT 项目、交易所和整个行业的最大障碍之一。 

这份报告将会分析X2Y2市场的洗盘交易者如何从洗盘交易和代币质押中获励。同时分析了前10交易量的X2Y2洗盘交易员的盈亏情况。 


如何从 X2Y2 的洗盘交易中赚取收入?


为了理解交易员怎么做洗盘交易,我们必须了解 X2Y2 的交易奖励和费用共享 代币经济学。 

交易奖励 (Trading Rewards) 

X2Y2市场每天会向用户发放固定数量的X2Y2代币作为交易奖励。用户钱包地址的平台费用占 X2Y2 每日总平台费用的比例越大,用户就可以从每日代币分配中索取的 X2Y2 代币就越多。为了刷更多的平台费用并赚取更大比例的每日代币奖励,洗盘交易者将通过他们拥有的钱包之间频繁的来回交易来刷出极大的交易量。

目前,X2Y2 市场对所有交易收取 0.5% 的平台费用。 

费用分享 (Fee Sharing) 

所有X2Y2 收到平台费用都会分配给 X2Y2 质押者的 X2Y2 质押池。洗盘交易者可以在费用分享合约里质押X2Y2代币,以赚取洗盘交易时支付的平台费用,获得更多的代币奖励。 

如何识别洗盘交易:

Footprint Analytics 过滤了 X2Y2 洗盘交易的Txn Hash并将它们记录在“transaction_entity_tag”数据集中。识别洗盘交易的标准如下:

  1. 涉及的 NFT的交易金额高于正常, 并且是 0% 版权的NFT
  2. 涉及的 NFT 在 24 小时内被购买超过正常次数的
  3. 交易涉及的 NFT 在短时间内被同一个买家地址购买再次买入

通过将“transaction_entity_tag”数据和“nft_transactions”进行inner join,我们可以统计出洗盘交易量最大的钱包地址。 

如何计算洗盘交易者的損益

为了计算洗盘交易者的利润和损失,我们必须统计洗盘交易的成本, 交易奖励和费用分享合约与用户钱包之间的代币转移的记录。详情的合约地址如下: 

成本:

  • 全部x2y2平台交易费用 (0.5% marketplace fee) 
  • 全部Gas Fee费用
  • 全部购入X2Y2,用来质押费用分享合约的费用

收入来源: 

  • 交易奖励获得的X2Y2
  • 费用分享合约中获得的 X2Y2 和 WETH 

算出損益的公式 

请注意,此公式假设所有 X2Y2 和 WETH 代币在用户认领后立即以美元的市场价格出售,并且没有考虑用户可能持有代币而不是出售它们:

(Gas 费)

+

(平台费用总额)

(发送到质押合约 X2Y2 代币总值)

(从交易奖励中索取的 X2Y2 代币的总值)

+

(从费用共享质押奖励中索取的 X2Y2 和 WETH 的总价值)

+

(目前正在质押的X2Y2总值)

下图列出了交易量排名靠前的洗盘交易地址的详细洗盘量、支付的平台费用和PnL(不包括目前正在质押的X2Y2总值的净利润)。使用的数据日期是 2022 年 5 月 1 日至2022 年 11 月 1 日。   

图表1 - 洗盘交易量最多的地址的PnL统计(来源:@Hanson520 FootprintAnalytics) 

您可以点击上面的链接查看钱包从质押合约转出和转入的 X2Y2 和 WETH 代币的数量和美元总值。Total PnL (without staked value) 是使用报告前面提到的公式计算的。只需将当前在合约中质押的 X2Y2 的价值相加,即可计算出洗盘交易者的最终的PnL。 

图表 2 列出了头部洗盘交易者在11月1号的PnL ,包括了他们当天在X2Y2合约中质押押的 X2Y2 的价值。这个数据是从Etherscan 上通过使用阅读合约功能,填入钱包地址获得的。

下一步就是把洗盘交易者使用的所有的钱包地址汇总合在一起。这些洗盘交易者的钱包只会相互交易,所以可以默认把交易量相同的钱包归纳为同一个交易者。

图表2 - 头部洗盘交易者的PnL (Source: @Hanson520 FootprintAnalytics) 

分析

从以上的数据观察,我们可以发现洗盘交易者的盈亏情况相差很大。主要原因是由于 x2y2 代币的价格表现。如图表3 所示,X2Y2 币自 5 月 1 日以来一直处于下跌趋势。那些长期质押代币以赚取费用分享奖励的洗盘交易者遭受了巨大的 X2Y2 代币贬值的损失。 

图表3 - 5 月 1 日以来的X2Y2 代币价格表现(来源:@Hanson520 FootprintAnalytics

图 4 所示了洗盘交易者从 X2Y2 的费用共享质押合约中转入和转出的 X2Y2 代币的数量和价值。 

Figure 4 - Breakdown of the 4 traders with most losses and most profits (Source : @Hanson520 FootprintAnalytics)

从以上数据来看,洗盘交易员 A 和 B 遭受的损失最大。他们投入了最多的 X2Y2 代币以获得费用分享的质押奖励。

洗盘交易员 A 遭受的损失最大,因为他没有完全退出他的质押头寸,大部分代币仍然质押在合约中。在撰写本文时,这些代币每个代币的价格仅为 0.0774 美元,价格比用于质押的代币价格低 40% 。

交易员 B 已将所有质押的 X2Y2 转出,遭受了 131,770 美元的损失。这是因为从质押合约提出的(avg price received from) 每个代币的平均价格为 0.166 美元,比发送到(Sent to)质押时的每个代币的平均价格(0.178 美元)低 6.74%。虽然交易者 B 通过质押多赚了 56,259 个代币,但这也并没有弥补 X2Y2 代币价格贬值的损失。 

交易员 F 也已将所有质押的 X2Y2 转出。然而,由于他从质押中收到的每个代币的平均价格(0.163 美元)高于发送到质押的每个代币的平均价格(0.162 美元),他最终获利了。通过在币价高的时候质押和早期离场,洗盘交易者 F 以更高的平均价格获得了额外的 X2Y2 代币。 

要点

  • 10 个交易最多的洗牌交易者中有 7 个获利。 
  • 前 10 名交易者的 PnL 差异很大,因为这取决于交易者何时退出和他们的质押头寸。由于 x2y2 代币价格贬值,那些较晚退出的人遭受了巨大损失。例如,交易者 A 和 B。
  • 交易者的 PnL 在很大程度上取决于 X2Y2 代币的价格走势,因为大部分的奖励是 X2Y2代币。 
  • x2y2的价格从5月1日开始一直处于下跌趋势,因此,洗盘交易者质押代币的时间越长,他获利的可能性就越小。
  • 长时间质押以赚取 x2y2 代币的交易者无法弥补用来质押的成本,因为 x2y2 代币的价值贬值的损失大于洗牌交易获得的收入

本文来自  Footprint Analytics 社区贡献

以上内容仅为个人观点,仅供参考、交流,不构成投资建议。如存在明显的理解或数据错误,欢迎反馈。

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